Contabilização da exposição DEFINIÇÃO da compensação da exposição Método de cobertura do risco cambial através da compensação da exposição numa moeda com exposição na mesma ou noutra moeda. A compensação da exposição tem como objetivo reduzir a vulnerabilidade da empresa ao risco de taxa de câmbio. É especialmente aplicável no caso de uma grande empresa, cujas várias exposições cambiais seriam geridas como uma única carteira. Uma vez que seria inviável e impraticável para cobrir individualmente cada exposição de moeda. Uma estratégia de compensação de exposição firmrsquos depende de uma série de fatores, incluindo as moedas e os valores envolvidos em seus pagamentos e recebimentos. A política da empresa no que diz respeito à cobertura do risco cambial, as correlações entre as diferentes moedas a que está exposta, etc. BREAKING Down Se a correlação entre as moedas de exposição for positiva, uma empresa adotaria uma estratégia de longo prazo para compensação de exposição. Isso ocorre porque, com uma correlação positiva entre duas moedas, uma abordagem de longo prazo resultaria em ganhos de uma posição cambial compensando as perdas do outro. Por outro lado, se a correlação for negativa, uma estratégia de longo prazo resultaria em uma cobertura eficaz no caso de movimento de moeda. Assume Widget Co, localizado no Canadá, importou máquinas dos Estados Unidos e exporta regularmente para a Europa. A empresa tem de pagar 10 milhões ao seu fornecedor de máquinas dos EUA em três meses, altura em que também espera um recibo de 5 milhões de euros e 1 milhão de francos suíços para as suas exportações. A taxa à vista é EUR 1 USD 1,35 e USD 1 CHF 1,10. Como a Widget Co. pode usar a compensação de exposição para se proteger A exposição de moeda líquida da empresa é de US $ 2,15 milhões (ou seja, 10 milhões de dólares ndash (5 x 1,35) (1 x 1,10) Se a Widget Co. estiver confiante de que o dólar canadense irá apreciar mais Nos próximos três meses, não faria nada, uma vez que um dólar canadense mais forte resultaria em dólar dos EUA tornando-se mais barato em três meses. Por outro lado, se a empresa está em causa o dólar canadense pode depreciar em relação ao dólar dos EUA, ele pode optar por Bloquear sua taxa de câmbio em três meses através de um contrato a termo ou uma opção de moeda. A compensação de exposição é, portanto, uma maneira mais eficiente de gerenciar a exposição de moeda por vê-lo como uma carteira, em vez de cobrir cada exposição cambial separadamente. Risco Cambial O risco de câmbio afeta tipicamente as empresas que exportam e / ou importam seus produtos, serviços e suprimentos, além de afetar os investidores que fazem investimentos internacionais, Se o dinheiro deve ser convertido para outra moeda para fazer um determinado investimento, então qualquer mudança na taxa de câmbio fará com que os investimentos valor para diminuir ou aumentar quando o investimento é vendido e convertido de volta para a moeda original. Exposição de transações Uma empresa está exposta a riscos cambiais se tiver recebíveis e contas a pagar cujos valores são diretamente afetados pelas taxas de câmbio. Contratos entre duas empresas diferentes, com diferentes moedas nacionais, estabelecem contratos com regras específicas. Este contrato fornece preços exatos para os serviços e datas exatas de entrega. No entanto, este contrato enfrenta o risco de as taxas de câmbio entre as moedas envolvidas mudar antes de os serviços são entregues ou antes da transação é liquidada. Exposição Econômica Uma empresa enfrenta riscos de câmbio devido à exposição econômica - também conhecida como risco de previsão - se seu valor de mercado é impactado pela volatilidade inesperada da taxa de câmbio. Flutuações da taxa de câmbio podem afetar a posição da empresa em relação aos seus concorrentes, seu valor e seu fluxo de caixa futuro. Estas mudanças na taxa de câmbio também podem ter bons efeitos sobre as empresas. Por exemplo, uma empresa dos Estados Unidos com um fornecedor de leite da Nova Zelândia será capaz de cortar custos se o dólar dos EUA se fortalecer contra o dólar da Nova Zelândia. Nesta perspectiva, a exposição econômica pode ser gerenciada estrategicamente através de arbitragem e terceirização. Exposição de Tradução Todas as empresas geralmente preparam demonstrações financeiras. Essas declarações são criadas para fins de relatório. Eles são fornecidos para parceiros multinacionais, assim, a necessidade de a tradução de números importantes da moeda nacional para outra moeda. Essas traduções enfrentam riscos de câmbio, pois pode haver mudanças nas taxas de câmbio quando a tradução da moeda doméstica para outra moeda é realizada. Embora a exposição de conversão não possa afetar o fluxo de caixa de uma empresa, ela pode alterar os ganhos globais relatados da empresa, o que afeta o preço de suas ações. Empresas de Exposição Contingente que licitam para projetos estrangeiros, negociam contratos diretamente com empresas estrangeiras, ou têm investimentos estrangeiros diretos enfrentam exposição contingente. Quando as empresas negociam com empresas estrangeiras, as taxas de câmbio mudam continuamente antes, durante e após as negociações ocorrerem. Por exemplo, uma empresa pode aguardar que uma oferta seja aceita por outra empresa estrangeira. Como a empresa espera, enfrenta a exposição contingente, uma vez que as taxas de câmbio podem flutuar ea empresa nunca vai saber o status de sua moeda nacional em contraste com a moeda estrangeira empresas quando a oferta é finalmente aceite.
Comments
Post a Comment